[서울=뉴시스]이지민 기자 = NH투자증권은 12일 HD현대중공업에 대해 상선 부문의 수익성 개선이 이어지는 가운데, 데이터센터 전력 수요 확대에 따른 발전용 엔진 수요 증가도 본격화될 것으로 전망했다. 이에 목표주가를 기존 86만원에서 100만원으로 상향, 투자의견은 '매수'를 유지했다.

정연승 NH투자증권 연구원은 "상선 수익성 개선 여력이 여전하고, 데이터센터 온사이트(On-site) 발전원 수요 확대로 중속엔진 수요 증가가 본격화되고 있다"며 "발전용 엔진 증설과 추가 수주 가능성이 높다"고 분석했다.

2026~2028년 영업이익 추정치는 기존 대비 각각 20%, 16%, 11% 상향 조정하며 "예상보다 높은 상선 수익성과 중속엔진 증설 및 추가 수주에 따른 실적 증가를 반영했다"고 설명했다.

HD현대중공업은 지난 1분기 상선 및 해양 부문 수익성이 예상을 웃돌며 어닝 서프라이즈를 달성했다. 매출액은 전년 동기 대비 54.8% 증가한 5조9200억원, 영업이익은 108.8% 성장한 9054억원을 기록했다.

정 연구원은 "대형선 기준 수익성이 높은 2024~2025년 수주 선박의 매출 비중은 아직 33% 수준에 불과해 추가적인 수익성 개선 여력이 충분하다"며 "LPG, LNG선 등 가스선 발주 호황으로 올해 연간 수주도 양호하며, 실적 사이클 장기화가 기대된다"고 말했다.

또 "중속엔진은 짧은 리드타임과 경쟁력 있는 단가, 높은 응답성을 기반으로 데이터센터향 발전원 수요 확대가 본격화되고 있다"며 "고단가 발전용 중속엔진 판매가 확대되며 엔진 부문 수익성이 추가 개선될 것"으로 전망했다.

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